袁浩云（周润发饰）是一个嫉恶如仇极其讲义气，性格火爆反传统的神探。在一次行动中袁浩云的好友不幸遇难，他着急的想要报仇，但是上司为了案件顺利不让袁浩云继续调查，于是他只能自己去调查。江浪是一个混迹在非法走私军火集团的黑帮海叔的左右手，海叔想要把江浪培养成自己的接班人。海叔年纪很大，另一个新崛起的势力与海叔对抗，黑帮首领尊尼汪对江浪也很欣赏。江浪为了进一步掌握军火消息，干掉海叔证明自己对汪的忠心。汪高兴的把江浪纳入自己的阵营，成为第一马仔。袁浩云不知道江浪的卧底身份，但是在一次打斗过程中，马上就要被杀的袁浩云被江浪放过。后来，袁浩云知道江浪的卧底身份后，终于和江浪联系上，里应外合的破坏汪的犯罪集团