关丰曜（郭富城饰）自幼贫穷，却练得一身好功夫，在父亲去世后把投奔父亲生前好友段南（狄龙饰）来谋生计，他们一起在“四季织”的厂子里当工人，“四季织”老板白筱君（张曼玉饰）丈夫意外身亡，她一个人支撑着厂子也很不容易，因为段南为了正直明事情，白筱君对其另眼相看

喀和布是一个旗人，他借着举办擂台比武来设赌局捞钱，还网罗了一大批江湖中人为其卖命，县官袁天佑对其行为早就看不顺眼，但无奈没有确凿的证据，只能干着急而等待时机。喀和布也开了一家名为“天龙坊”的厂子，但生意远不如“四季织”，他便想办法破坏“四季织”，关丰曜抱打不平，段南为保护他而将其逐出厂子，关丰曜误解了段南的意图，被喀和布利用，最终段南误服毒酒，关丰曜幡然醒悟，段南临死前将关父生前武功秘藏教授与他，关丰曜誓与喀和布拼个你死我活。