关丰曜(郭富城饰)自幼贫穷,却练得一身好功夫,在父亲去世后把投奔父亲生前好友段南(狄龙饰)来谋生计,他们一起在“四季织”的厂子里当工人,“四季织”老板白筱君(张曼玉饰)丈夫意外身亡,她一个人支撑着厂子也很不容易,因为段南为了正直明事情,白筱君对其另眼相看
喀和布是一个旗人,他借着举办擂台比武来设赌局捞钱,还网罗了一大批江湖中人为其卖命,县官袁天佑对其行为早就看不顺眼,但无奈没有确凿的证据,只能干着急而等待时机。喀和布也开了一家名为“天龙坊”的厂子,但生意远不如“四季织”,他便想办法破坏“四季织”,关丰曜抱打不平,段南为保护他而将其逐出厂子,关丰曜误解了段南的意图,被喀和布利用,最终段南误服毒酒,关丰曜幡然醒悟,段南临死前将关父生前武功秘藏教授与他,关丰曜誓与喀和布拼个你死我活。